在实现“碳达峰、碳中和”的目标过程中，新的消费力量正在快速崛起。进入全球能源转型时代，一次性消费能源尤其是石化能源消费要逐步削减，要实现终端能源消费电气化水平的有效提升，那么清洁能源如可再生能源就需要大力发展，其中光伏发电作为最具经济性的清洁能源发电形式正在快速提高市占率，而电气化消费的核心即是新能源汽车的推广及应用，两者的发展均对用铝需求有增量刺激。由于铝品种具有独特的物理和化学特性，因此在新能源发展中铝材料的应用是不可或缺的。随着清洁能源的快速发展，用铝需求也将迅速累积。
为减缓全球气候变暖进程，减少温室气体排放，汽车作为碳排放的主要载体之一，加速推动汽车电气化进程有助于实现低碳经济，随着新一轮科技技术革命及产业变革转换，新能源汽车驶入了高速发展车道。新能源汽车的相关概念被提出后，美国在21年提出要推进电动化，设定了美国到2023年电动汽车销量要达到50%的目标，在《减少通胀法案》中提出了对电车税收进行抵免，欧洲直接提出未来将禁止销售燃油车，拟定在2035年后开始在欧盟市场禁止使用汽油或柴油传统能源汽车。国内政府为刺激新能源汽车消费出台了相应的购车补贴政策，开启了多条新能源汽车示范运行项目，目前新能源汽车发展已由政策面驱动转化为了自发市场性行为。
在“双碳”背景下，各国都在大力鼓励新能源汽车的消费。近十年来，新能源汽车产业得到了快速发展。根据EV-Volumes的统计数据，2022年全球新能源汽车销量达到了1020万辆，同比增长57%。其中，中国新能源汽车销量为687万辆，同比增长96%。我们保守估计未来全球电动车将以36%的速度稳步增长，那么到2025年全球新能源汽车销量将达到2566万辆。
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随着新能源应用场景持续丰富，汽车低碳化发展是大势所趋。“里程焦虑”是制约新能源汽车发展的重要因素之一，而汽车轻量化是快速提升汽车续航能力的最有效途径。新冠疫情之后，全球汽车增量受芯片短缺制约，但新能源汽车产销进入快车道，汽车产量回升拉动汽车用铝需求上涨，伴随汽车白车身一体化压铸技术的普及应用，单车用铝量将逐步提高，根据中国汽车工程协会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》数据，单车用铝量在2025年和2030年分别达到250kg、350kg。
通过对汽车用铝量市场规模测算，汽车行业新能源业务的快速布局渗透将拉动用铝需求的大幅增长。我们利用长江有色现货报价的历史价格中位数来看，假设用铝价格不变，结合我们的汽车销量测算，得到2025年国内汽车用铝量有望达604万吨，2030年汽车用铝量有望达到971万吨，较2021年水平增长约计2倍，市场前景一片蓝海。
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根据中汽协数据最新公布显示，6月当月新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长32.8%和35.2%， 汽车消费依然保持较高的热度，用铝需求居高不下，而近期股票市场里的股票标的也表现出的“一片红”的气势，未来在汽车用铝的需求消费刺激下，铝企相关标的或有不俗业绩表现，板块现在还是价值投资“洼地”，投资者们不妨多关注一下板块的信息动态，逐步逢低建仓，丰收的季节终将会到来。
来源：广州期货、未来智库
